2. Мировая финансовая система: её архитектура и тенденции развития.
Мировая фин.система – это экономические отношения связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хоз. Связей между странами (внешняя торговля, предоставление займов, научно-техническое сотрудничество и т.д.)
Международная денежная система включает в себя ряд элементов:
1) мировой денежный товар;
2) валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой;
3) национальные валютные рынки;
4) международные валютно-финансовые организации:
● Всемирный банк -  международная финансовая организация, созданная с целью организации финансовой и технической помощи развивающимся странам.
Вначале Всемирный банк ассоциировался с Международным банком реконструкции и развития, осуществлявшим финансовую поддержку в восстановлении после Второй мировой войны Западной Европы и Японии. Позднее в 1960 г. была создана Международная ассоциация развития, которая взяла на себя часть функций, связанных с политикой этого банка.
В настоящее время под Всемирным банком фактически понимают две организации:
Международный банк реконструкции и развития
Международная ассоциация развития
В разное время к ним присоединились созданные для решения задач Всемирного банка ещё три организации:
Международная финансовая корпорация
Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров
Все пять организаций входят в Группу организаций Всемирного банка и называются Группой Всемирного банка. В отдельных случаях под Всемирным банком по-прежнему понимается Международный банк реконструкции и развития, который до сих пор составляет основу деятельности Всемирного банка.
● Группа Всемирного банка (англ. World Bank Group) - пять организаций, созданных в разное время и объединенных функционально, организационно и территориально, целью деятельности которых является в настоящее время оказание финансовой и технической помощи развивающимся странам.
В Группу Всемирного банка входят следующие организации:
Международный банк реконструкции и развития - МБРР (англ. w:en:International Bank for Reconstruction and Development - IBRD)
Международная ассоциация развития - МАР (англ. w:en:International Development Association -IDA)
Международная финансовая корпорация - МФК (англ. w:en:International Finance Corporation - IFC)
Многостороннее агентство по гарантии инвестиций - МАГИ (англ. w:en:Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA)
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров - МЦУИС (англ. w:en:International Centre for Settlement of Investment Disputes - ICSID)
Первые две организации (МБРР и МАР) образуют собственно Всемирный банк.
Штаб-квартиры всех пяти организаций расположены в Вашингтоне, США.
● Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, англ. European Bank for Reconstruction and Development, EBRD) — инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 странами и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 29 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии.
● Лондонский клуб - это неформальная организация банков-кредиторов, созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков перед членами этого клуба. Первые заседания Лондонского клуба состоялись в 1976 г. для рассмотрения вопросов задолженности Заира перед частными кредиторами.
● Парижский клуб – неофициальная межправительственная организация индустриально развитых стран-кредиторов, инициатором создания которого выступила Франция. Объединение было создано в 1956 году, когда Аргентина согласилась встретиться со своими кредиторами в Париже.
● Междунаро́дная ассоциа́ция разви́тия (МАР) — организация, входящая в группу Всемирного банка. Создана в 1960 году. Её цель — оказание помощи самым бедным странам. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более $835. МАР предоставляет беспроцентные займы с 30-40-летним сроком погашения и отсрочкой основных платежей в течение первых десяти лет. Членами МАР являются более 160 стран.
● Междунаро́дный банк реконстру́кции и разви́тия (МБРР, англ. International Bank for Reconstruction and Development ) — основное кредитное учреждение Всемирного банка. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР — Карино.
● Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.
Направления развития мировой финансовой системы:
1. Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов.
2. укрепление финансовой инфраструктуры через принятие более универсальных стандартов аудита, бух.учёта, плат.систем.
3. создание механизмов рыночного регулирования инвестиционной деятельности с активным использованием заёмных ресурсов.
Цели совершенствования международной фин. системы.
1. восстановление экономической активности и доверия инвесторов к странам пережившим фин. кризис.
2. предотвращение дальнейшего распространения фин. кризиса на развитые страны.
3. минимизация рисков будущих кризисов.
4. ограничение финансовых затрат по выходу из кризиса.

4. Особенности фин.систем экономически развитых стран.

США: В США наиболее развитой является кредитная система. Основным её компонентом является федеральная резервная система, выполняющая функции ЦБ. ФРС осуществляет кредитно-денежную политику гос-ва, воздействуя на экономику через сферу кредита и денежного обращения. Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики являются операции с правительственными ценными бумагами на открытом рынке. В США высокая степень концентрации банковского капитала.
Германия: Характерным для Германии являются контроль фин. рынка в лице банков над производственным сектором экономики. Банки владеют значительными пакетами акций промышленных компаний и осуществляют доверительное управление акциями мелких компаний. Они имеют своих представителей в наблюдательных советах компаний. Фин. капитал страны представляет собой совокупный капитал промышленности и банков. Особенностью Германии является небольшое количество финансово-промышленных групп.
Япония: Банковская система Японии состоит из гос. и частных фин. организаций, ей важной особенностью является специализация. Т.е. существуют специализированные банки для долгосрочного финансирования, а также специализированные банки для мелких и средних предприятий. Строго производится разделение банковского бизнеса и бизнеса с ценными бумагами. В Японии отсутствуют универсальные банки

6. Бюджетная система РФ и принципы её построения. Бюджетный федерализм и межбюджетные  отношения в РФ.

Бюджетная система - это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве страны совокупность бюджетов всех ее государственных и административно-территориальных образований, объединенных на основе определенных принципов и имеющих между собой установленные законом взаимоотношения.
Бюджетная система РФ подразделяется на три уровня. Первый уровень включает федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; второй уровень - бюджеты субъектов Федерации и бюджеты территориальных внебюджетных фондов; третий уровень - местные бюджеты.
Бюджетная система – это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупности федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов гос. внебюджетных фондов.
Местные бюджеты + бюджеты субъектов федерации =территориальные бюджеты.
Территориальные бюджеты + федеральный бюджет =консолидированный бюджет.
Консолидированный бюджет + бюджеты внебюджетных фондов =сводный бюджет.
Бюджетная система строится на принципах полноты, реальности, гласности и самостоятельности входящих в нее бюджетов.
Принцип полноты означает, что в бюджетах должны быть показаны все расходы и все источники доходов. Принцип реальности означает правдивость бюджетных показателей. Принцип гласности означает обязательную публикацию утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении. Принцип самостоятельности бюджетов означает наличие у каждого уровня власти собственных источников доходов и права самостоятельно определять направления расходов.
Принципы построения бюджета.
Бюджетная система  РФ строится на ряде принципов. В бюджетном Кодексе РФ этим принципам посвящен ряд статей. Ст.28 БК устанавливает перечень принципов. Каждая статья (со ст. 29 по ст. 38) посвящен отдельному принципу:
Принцип единства бюджетной системы РФ  означает единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, санкции на нарушения бюджетного законодательства РФ, единый порядок ведения бух. Учета средства всех уровней.
Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы РФ означает закрепление соответствующих  видов доходов (полностью или частично) и полномочий на осуществление расходов  за органами гос. Власти всех трех уровней.
Принцип самостоятельности бюджетов означает:
Право представительных органов гос. власти на каждом уровне самостоятельно осущ.-лять  бюджетный процесс.
Формировать доходы и расходы бюджета.
Устанавливать дефицит бюджета и источники его покрытия.
Принцип устанавливает право недоступности изъятия доходов, дополнительно полученных в ходе исполнения законов о бюджете, сумм превышения доходов над расходами бюджетов и сумм экономии по расходам бюджетов.
Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов гос. внебюджетных фондов, означает, что все доходы и расходы  подлежат отражению в бюджетах в обязательном порядке и в полном объеме.
Принцип сбалансированности  бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из  источников финансирования его дефицита.
Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств означает максимальный эффект при минимальном использовании бюджетных средств.
Принцип общего (совокупного) покрытия расходов означает, что все расходы бюджета должны покрываться общей суммой доходов бюджета и поступлений из источников финансирования и дефицита. Но последние не могут быть увязаны с определенными расходами бюджета, за исключением доходов целевых бюджетных фондов.
Принцип гласности означает обязательное опубликование в открытой печати закона о бюджете  и отчета об его исполнении.
Принцип достоверности бюджета означает, надежность показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей территории и реалистичность расчета доходов и расходов бюджета.
Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств  означает, бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей бюджетных средств с обозначением направления их на финансирование.
Бюджетным устройством  называют принципы организации и построения бюджетной системы, а также взаимосвязь между отдельными ее звеньями.
Бюджетная система РФ, в соответствии с Бюджетным Кодексом  РФ, включает в себя три уровня:
Федеральный бюджет и бюджеты гос. внебюджетных фондов;
Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных гос.  внебюджетных фондов;
Местные бюджеты (бюджет муниципального образования).
Первый и второй уровни БС, толкуются расширительно, т.е. включает в себя помимо непосредственного гос. бюджета бюджеты гос. внебюджетных фонодов. Совокупность бюджета соответствующей территории с бюджетами гос. внебюджетных фондов принято называть бюджетом расширенного правительства.
Федеральный бюджет РФ, представляет собой основной финансовый план гос., через который мобилизуются финансовые ресурсы, необходимые для последующего их перераспределения и использования для реализации целей гос. политики.
Бюджетом субъекта РФ (или региональным бюджетом)  в Бюджетном Кодексе РФ называется форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для решения задач и функций, отнесенных к предметам ведения субъекта РФ. Предметы ведения РФ, субъектов РФ и совместного ведения РФ устанавливаются главой третьей Конституции РФ.
Второй уровень  бюджетной системы, помимо бюджетов террит. Гос. фнебюд. Фондов, включает 89 субъектов РФ, среди которых  21 республиканский; 55 краевых и областных бюджетов; 2 бюджета городов федерального значения;1 бюджет автономной области и 10 бюджетов автономных округов.
Местный бюджет (или бюджет муниципального образования) представляет собой  форму образования и расходования средств, предназначенных для обеспечения задач и функций, отнесенных к предметам ведення местного самоуправления. На территории  РФ принимаются 29 тысяч местных бюджетов, среди которых районные, городские, поселковые и сельские.
Консолидированный бюджет представляет собой свод всех уровней бюджетной системы РФ на соответствующей территории. Консолидированный бюджет, объедения все бюджетные показатели какой-либо территории, выполняет, в основном, информационную функцию. Консолидированный бюджет не является законом. Свод бюджетов – это расчетный документ, отражающий соединение (консолидацию) всех показателей, характеризующих объединяемые бюджеты. Процесс консолидации требует соблюдения определенных правил суммирования основных показателей бюджета – доходов, расходов, дефицита (профицита).
Бюджетный федерализм - устройство бюджетной системы государства, при котором каждый из уровней государственной власти располагает собственным бюджетом и действует в пределах закрепленных за ним бюджетных полномочий.
В Российской Федерации бюджетные отношения между тремя уровнями бюджетной системы – федеральными органами государственной власти, органами власти субъектов федерации и органами местного самоуправления - построены на принципах бюджетного федерализма.
Бюджетный федерализм в Российской Федерации основывается на таких принципах:
• единство бюджетной системы Российской Федерации,
• самостоятельность бюджетов,
• равенство бюджетных прав субъектов Федерации.
Принцип единства бюджетной системы означает единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, принципов бюджетного процесса, санкций за нарушения бюджетного законодательства, единый порядок финансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, единый порядок ведения бухгалтерского учета средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов.
Принцип самостоятельности бюджетов предполагает:
•  на каждом уровне бюджетной системы самостоятельно осуществлять бюджетный процесс,• наличие собственных источников доходов бюджетов каждого уровня бюджетной системы,• законодательное закрепление регулирующих доходов бюджетов, полномочий по формированию доходов соответствующих бюджетов,• право органов гос. власти и органов местного самоуправления самостоятельно определять направления расходования средств, а также источники финансирования дефицитов соответствующих бюджетов,• недопустимость изъятия доходов, дополнительно полученных в ходе исполнения законов о бюджете, сумм превышения доходов над расходами бюджетов и сумм экономии по расходам бюджетов,• недопустимость компенсации потерь в доходах и дополнительных расходов, возникших в ходе исполнения законов о бюджете, за счет бюджетов других уровней (кроме случаев, связанных с изменением законодательства).
Принцип равенства бюджетных прав состоит в разграничении доходов и расходов между уровнями бюджетной системы: соответствующие виды доходов и полномочия по осуществлению расходов должны быть разделены между уровнями бюджетов однозначно.
государство устанавливает одинаковые нормы и правила, определяющие компетенцию органов государственной власти субъектов Федерации и органов местного самоуправления в области регулирования бюджетных отношений и осуществления бюджетного процесса.
Бюджетный федерализм определяют как способ построения бюджетных отношений между тремя уровнями бюджетной системы, обеспечивающий ведущую роль федерального бюджета при высокой степени самостоятельности территориальных бюджетов.
Реализация принципов бюджетного федерализма предполагает сочетание интересов всего государства с интересами его регионов, обеспечение единства и целостности страны при предоставлении самостоятельности территориям в решении вопросов, включенных в их компетенцию.
Межбюджетные отношения - это отношения между органами государственной власти Российской Федерации, органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления по поводу:
1)разграничения расходов и доходов на постоянной основе между уровнями бюджетной системы;
2) распределения между бюджетами разных уровней регулирующих налогов по временным нормативам;
3) перераспределения средств из бюджетов одного уровня в другой, а также между бюджетами того же уровня в разных формах.
Цель межбюджетных отношений - создание исходных условий для сбалансированности бюджетов на каждом уровне с учетом возлагаемых на них задач и функций при соблюдении минимальных государственных социальных стандартов на всей территории страны исходя из имеющегося на соответствующих территориях налогового потенциала.
Система межбюджетных отношений в России функционирует в двух направлениях. Первое направление касается отношений по разграничению видов расходов и доходов полностью (или частично) на постоянной основе между уровнями бюджетной системы. Второе - отношений, связанных с ежегодным бюджетным регулированием.
Задача разграничения расходов по уровням бюджетной системы связана со множеством факторов, прежде всего, с учетом роли управленческих структур федерального, регионального и муниципального уровней в осуществлении экономических и социальных функций государства.
Действующим законодательством регламентированы виды расходов, финансируемых из бюджета того или иного уровня. Так, к расходам, финансируемым исключительно из федерального бюджета, относят: национальная оборона и обеспечение безопасности государства; функционирование федеральной судебной системы; осуществление международной деятельности в общефедеральных интересах; содержание учреждений, находящихся в федеральной собственности; федеральная инвестиционная программа; обслуживание и погашение государственного долга РФ; финансовая поддержка субъектов РФ и другие виды расходов, обусловленные полномочиями, возложенными на федеральный уровень власти.
Из бюджетов субъектов РФ финансируются расходы, отнесенные к ведению властных структур субъектов РФ, в частности: обеспечение функционирования органов законодательной и исполнительной власти субъектов РФ; обслуживание и погашение государственного долга субъектов РФ; содержание и развитие предприятий и организаций, находящихся в ведении органов власти субъектов РФ; обеспечение реализации региональных целевых программ; оказание помощи местным бюджетам.
Из местных бюджетов финансируются расходы на содержание органов местного самоуправления; на организацию, содержание и развитие учреждений образования, здравоохранения, культуры, средств массовой информации, других учреждений, находящихся в муниципальной собственности; на организацию, содержание и развитие муниципального жилищно-коммунального хозяйства.
Собственные доходы бюджетов - это виды доходов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами. К собственным доходам бюджетов относят как налоговые доходы, так и неналоговые. Финансовая помощь не является собственным доходом соответствующего бюджета.
Одним из принципов построения межбюджетных отношений является принцип равенства всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенства местных бюджетов во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенства местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.
По мере укрепления российской государственности совершенствуются и методы бюджетного регулирования. В августе 2001 года была принята Программа развития бюджетного федерализма,
согласно которой для оказания финансовой помощи, помимо Фонда финансовой поддержки субъектов РФ, вводятся еще четыре фонда: Фонд компенсаций, Фонд софинансирования социальных расходов, Фонд регионального развития и Фонд реформирования региональных финансов.

8. Содержание, участники и этапы бюджетного процесса.
Сущность и содержание бюджетного процесса

Под бюджетным процессом понимается регламентированная и регулируемая процессуальными нормами бюджетного права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и всех участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов бюджетов внебюджетных фондов, их утверждению, исполнению, а также по утверждению отчетов об их исполнении.
Правовую основу бюджетного процесса в Российской Федерации составляют положения Конституции, Бюджетного кодекса Российской Федерации и принятые в соответствии с ним нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.
Ключевыми задачами бюджетного процесса являются:
определение доходов бюджета по отдельным налогам и сборам, а также общего объема доходов в соответствии с прогнозами и целевыми программами социально-экономического развития;
установление расходов бюджета по целевому назначению, а также общего их объема, исходя из потребностей финансирования всех мероприятий, предусмотренных бюджетом;
осуществление бюджетного регулирования в целях сбалансированности бюджетов разного уровня;
осуществление контроля за финансовой деятельностью юридических и физических лиц при выполнении ими налоговых обязательств.
Участники бюджетного процесса
Организацию бюджетного процесса обеспечивает система органов, обладающих бюджетными полномочиями. Эта система включает финансовые органы, органы кредитно- денежного регулирования, органы государственного (муниципального) финансового контроля.
Структура федеральных финансовых органов определяется указом Президента Российской Федерации. В настоящее время финансовые органы представлены Министерством финансов РФ и подразделениями
федерального казначейства (центральный аппарат, региональные и местные отделения).
Органом денежно-кредитного регулирования является Центральный Банк России.
К органам государственного или муниципального контроля относятся: Счетная палата РФ, контрольные и финансовые органы исполнительной власти, контрольные органы законодательных органов субъектов РФ и
представительных органов местного самоуправления.
Круг участников бюджетного процесса значительно шире круга органов, обладающих бюджетными полномочиями.
Бюджетный кодекс РФ относит к участникам бюджетного процесса Президента Российской Федерации, Правительство РФ, органы законодательной (представительной) власти, органы исполнительной власти
(высших должностных лиц субъектов РФ, глав местного самоуправления, финансовые органы, органы, осуществляющие сбор доходов бюджетов, другие уполномоченные органы), органы кредитно-денежного
регулирования, государственные внебюджетные фонды, органы государственного и муниципального контроля, главных распорядителей и распорядителей кредитов.
Участниками бюджетного процесса также являются бюджетные учреждения, государственные и муниципальные унитарные предприятия, другие получатели бюджетных средств, а также кредитные организации, осуществляющие отдельные операции со средствами бюджетов.
Бюджетные полномочия перечисленных органов определяются Бюджетным кодексом РФ, законодательными и нормативными актами по вопросам бюджетов субъектов РФ и нормативными актами органов местного самоуправления.
Составление проектов бюджетов, исполнение бюджетов, подготовка отчетов об исполнении бюджетов находится в ведении исполнительных органов. Непосредственно данные вопросы подведомственны финансовым органам.
Рассмотрение проектов бюджетов, утверждение нормативных актов о бюджете, утверждение отчетов об исполнении бюджетов осуществляют законодательные (представительные) органы.
Президент Российской Федерации, высшие должностные лица субъектов РФ, главы местного самоуправления наделены правом подписания законов (нормативных актов) о бюджете и правом возвращения проектов на доработку, если акты противоречат законодательству.
Бюджетный процесс включает в себя 4 этапа:
Составление проекта бюджета. Проект закона о бюджете разрабатывается Министерством финансов РФ, финн. органами субъектов РФ и муниципальных образований. Ему предшествует оценка экономической ситуации и хода исполнения бюджета текущего года, прогнозирование основных показателей социально-экономического развития страны на будущий период, составление прогноза развития финансовой  системы. Задачей таких прогнозов является оценка перспективных тенденций развития экономики и расчет основных ее параметров, таких как ВВП, уровень инфляции, курс национальной валюты и других.
Основное внимание на этом этапе уделяется формулировке целей бюджетной политики на очередной год и обоснованию способов их достижения. Подготовленный проект закона о бюджете, а также ряд сопровождающих его документов утверждается правительством, после чего передается на рассмотрение законодателей. Составление проекта федерального бюджета Правительством РФ начинается не позднее, чем за 10 месяцев до начала очередного финансового года. Конкретный порядок и сроки подготовки документов и материалов федеральными органами исполнительной власти определяется Правительством РФ.
Разработка и согласование федеральными органами исполнительной власти показателей проекта бюджета и предоставляемых с ним документов завершается не позднее 15 июля года, предшествующего очередному финансовому году.
С 15 июля до 15 августа Правительство рассматривает прогноз социально-экономического развития России на очередной год и уточненные параметры прогноза социально-экономического развития на среднесрочную перспективу, проект федерального бюджета, другие документы к бюджету и утверждает проект федерального закона о федеральном бюджете для внесения его в Государственную Думу.
Рассмотрение и утверждение бюджета.  Осуществляется законодательным огранном власти – парламентом. На этом этапе свои предложения  по проекту бюджета высказывают парламентские фракции, а также граждане из общественных организаций, которые таким образом получают возможность существовать в бюджетном процессе.
Государственная Дума рассматривает проект закона о Федеральном бюджете на очередной финансовый год в четырех чтениях,  после чего передается в Совет Федераций. Принятый закон направляется президенту для подписания и обнородывания.
Исполнение бюджета начинается после утверждения в установленном порядке закона о бюджете (в России с 1 января). Оно  осуществляется исполнительной властью и заключается в выполнении доходной и расходной части бюджета. Задачи исполнения бюджета – обеспечение поступления налогов и других видов доходов по каждому участнику, а также финансирование расходов в пределах утвержденных сумм.
Основная роль в этом процессе принадлежит Федеральному казначейству РФ, так как именно этот орган обеспечивает принцип единства кассы, т.е. зачисление всех видов доходов и поступлений на единый счет бюджета и осуществление всех расходов с единого счета.
Финансовый контроль осуществляется  в трех основных формах: предварительный, текущей и последующий контроль. Предварительный контроль применяется в ходе обсуждения и утверждения проекта закона о бюджете в течении  всего бюджетного периода. Он позволяет оперативно выявить и исправить нарушения, возникающие в бюджетной сфере, с целью приведения бюджетной политики правительства и отдельных госучреждений в соответствие с действующими законами. Текущий контроль осущ. Органы исполнительной  и законодательной  власти, а также общественные организации. Последующий контроль проводиться по окончании бюджетного периода в ходе рассмотрения и утверждения отчета об исполнении бюджета. Данный отчет составляется правительством и направляется для получения заключения в орган финансового контроля(Счетная палата). Отчет об исполнении бюджета составляется в соответствии со структурой бюджетной классификации. За этим обычно следует утверждение отчета об исполнении бюджета законодательным органом.
Составление, рассмотрение и утверждение бюджетов
2.  Рассмотрение законопроекта в первом чтении должно пройти в течение 30 дней после внесения законопроекта в Государственную Думу. При рассмотрении проекта в первом чтении обсуждается его концепция, прогноз социально-экономического развития Р.Ф., основные направления бюджетной и налоговой политики, основные принципы и расчеты по взаимоотношениям федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ, а также основные характеристики федерального бюджета:
- доходы федерального бюджета по группам, подгруппам и статьям классификации доходов;
- распределение доходов от федеральных налогов и сборов между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов РФ;
- дефицит федерального бюджета в абсолютных цифрах и в процентах к расходам федерального бюджета, источники его покрытия; общий объем расходов федерального бюджета на очередной финансовый год.
При рассмотрении проекта в первом чтении Государственная Дума заслушивает доклад Правительства РФ, содоклады профильных комитетов Думы, а также доклад Председателя Счетной палаты и принимает решение о принятии в первом чтении или об отклонении законопроекта. В случае принятия утверждаются вышеперечисленные основные характеристики бюджета. В случае отклонения в первом чтении проекта федерального бюджета Государственная Дума может передать законопроект в согласительную комиссию по уточнению основных характеристик, вернуть законопроект на доработку в Правительство РФ или поставить вопрос о доверии Правительству РФ. При передаче законопроекта в согласительную комиссию, в течение 10 дней указанная комиссия разрабатывает новый вариант основных характеристик бюджета, согласовывая эти характеристики с изменениями в законопроектах в области налогового законодательства, внесенных Правительством РФ вместе с законопроектом.
По окончанию работы согласительной комиссии проект вновь рассматривается Государственной Думой. В случае принятия проект переходит во второе чтение, а в случае повторного отклонения проекта в первом чтении Государственная Дума ставит вопрос о недоверии Правительству РФ.
В случае возвращения проекта на доработку в Правительство РФ, проект в течение 20 дней должен быть доработан Правительством с учетом предложений, изложенных в заключениях профильных комитетов Думы. Повторное рассмотрение законопроекта Думой осуществляется в течение 10 дней со дня повторного внесения.
Если по результатам выражения недоверия Правительству РФ Президент Российской федерации отправит Правительство в отставку, вновь сформированное Правительство представляет новый проект федерального бюджета не позднее 30 дней после сформирования. Следует отметить, что Президент Российской Федерации может не согласиться с решением Государственной Думы о недоверии Правительству РФ и в соответствии с Конституцией Российской Федерации может принять решение о роспуске Государственной Думы и о назначении новых выборов. При таком варианте, а также когда бюджет не утвержден до начала финансового года вступает в действие механизм временного управления бюджетом. В этом случае исполнительные органы осуществляют расходование бюджетных средств в размере одной четвертой ассигнований предыдущего года в расчете на квартал, по соответствующим разделам функциональной и ведомственной классификации, при условии, что в предыдущем году средства на эти цели выделялись.
При рассмотрении бюджета во втором чтении утверждаются расходы федерального бюджета по разделам функциональной классификации и размер Федерального фонда финансовой поддержки субъектов РФ.
Государственная Дума рассматривает законопроект во втором чтении в течение 15 дней после принятия в его первом чтении. В ходе рассмотрения проекта во втором чтении рассматриваются внесенные субъектами права законодательной инициативы поправки по разделам функциональной классификации. Если проект принимается во втором чтении, он переходит для подготовки к третьему чтению, если отклоняется , то он передается в согласительную с комиссию.
При рассмотрении в третьем чтении утверждаются расходы федерального бюджета по подразделам функциональной классификации и главным распорядителям средств по всем четырем уровням функциональной классификации расходов, распределение средств фонда финансовой поддержки субъектов РФ, расходы федерального бюджета на целевые программы, расходы на федеральную адресную инвестиционную программу, программы представления государственных гарантий, программы государственных заимствований. К третьему чтению направляется наибольшее число поправок, поскольку затрагиваются интересы конкретных бюджетополучателей.
Государственная Дума рассматривает проект в третьем чтении в течение 25 дней после принятия во втором чтении. Государственная Дума рассматривает проект закона о федеральном бюджете в четвертом чтении в течение 15 дней со дня принятия в третьем.
При рассмотрении законопроекта в четвертом чтении он голосуется в целом. Внесение поправок не допускается.
Принятый Государственной Думой федеральный закон о федеральном бюджете передается на рассмотрении Совета Федерации, который в течение 14 дней со дня представления государственной Думой выносит решение об одобрении закона в целом. Одобренный Советом Федерации закон направляется Президенту Российской Федерации для подписания и обнародования.
В случае отклонения Советом Федерации закона о бюджете он направляется в согласительную комиссию для преодоления разногласий. После чего Государственная Дума рассматривает согласованный вариант в одном чтении. В случае отклонения закона Президентом Российской Федерации, закон передается в согласительную комиссию, в состав которой включается представитель Президента РФ. Дальнейшее рассмотрение аналогично, изложенному выше.
На уровне субъектов Российской Федерации бюджеты рассматриваются в четырех или трех чтениях. В субъекте, который мы рассматриваем в качестве примера, бюджет рассматривается в трех чтениях.
В первом чтении рассматривается концепция бюджета, прогноз социально-экономического развития, основные направления бюджетной и налоговой политики, доходы по группам, статьям и подстатьям классификации доходов, ставки налогов, утверждаемых законодательным органом, нормативы отчислений от регулирующих доходов в местные бюджеты, общий объем расходов бюджета субъекта РФ, объем дефицита и источники его покрытия.
Результатом рассмотрения в первом чтении может быть принятие, возвращение на доработку или отклонение. В случае принятия в первом чтении создается согласительная комиссия из представителей законодательного и исполнительного органов, которая рассматривает внесенные поправки и готовит проект ко второму чтению.
На уровне субъекта, как правило, не предусматриваются меры, связанные с отставкой органов исполнительной власти. Уточнение показателей осуществляется путем проведения согласительных процедур.
Во втором чтении рассматривается распределение расходов по разделам функциональной классификации, объем сумм дотаций и их распределение по бюджетам муниципальных образований, расходы по распорядителям кредитов, расходы на финансирование целевых программ и целевой инвестиционной программы.
В третьем чтении проект рассматривается в целом, поправки не допускаются.
После принятия в третьем чтении проект направляется для подписания и обнародования главе Администрации (Президенту) субъекта РФ, который может возвратить проект в законодательный орган с соответствующей мотивировкой.
Законодательный орган может согласиться с замечаниями или преодолеть вето большинством в две трети голосов от численности депутатов законодательного органа. Местные бюджеты рассматриваются в двух или трех чтениях в соответствии с местным документом о бюджетном процессе.
При рассмотрении в первом чтении рассматривается прогноз социально- экономического развития, объем доходов по группам, статьям и подстатьям, общий объем расходов, дефицит и источники его покрытия.
После принятия в первом чтении может создаваться согласительная комиссия, которая рассматривает поступившие поправки и готовит проект ко второму чтению.
Во втором чтении утверждается распределение расходов по разделам функциональной классификации, по главным распорядителям и распорядителям бюджетных средств, на целевые программы и на инвестиционную программу. Во втором чтении бюджет может приниматься и в целом.
После утверждения в целом, решение о бюджете направляется для подписания и обнародования главе местного самоуправления, который также как и глава исполнительной власти субъекта может возвращать акт на доработку. Дальнейшая процедура аналогична описанной выше для субъекта РФ.

10. Содержание и виды гос. долга. Формы гос. долговых обязательств и методы управления гос. долгом.

Государственный долг — это вся сумма задолженности по обязательствам государства, проценты по ней и неисполненные финансовые обязательства государства перед субъектами экономики, т.е. неоплаченный госзаказ, задолженность по заработной плате перед работниками бюджетной сферы и т.д. Практически эта задолженность представляет собой некорректно оформленный государственный долг, на который вдобавок не выплачиваются проценты.
Государственный долг РФ в соответствии с бюджетной классификацией подразделяется на внешний долг и внутренний долг.
Внешний долг – это долговые обязательства Правительства РФ по займам, полученным от других государств, международных финансовых организаций, например от международного валютного фонда или Всемирного банка, от иностранных финансовых организаций.
Внутренний долг – долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, которые включают:
- долговые обязательства по кредитам, полученным Правительством РФ в российских финансовых организациях;
- долговые обязательства по государственным займам, осуществленным путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;
- обязательства по предоставленным Правительством РФ государственным гарантиям.
Виды государственного долга:
- внутренний и внешний;
- капитальный и текущий.
Капитальный государственный долг включает в себя всю сумму принятых, но не погашенных РФ долговых обязательств с начислением на сумму задолженности процентов. Текущий гос. долг предполагает сумму расходов, произведенных уполномоченными федеральными органами по принятым РФ долговым обязательствам, срок исполнения которых уже наступил.
1. Долговые обязательства РФ могут существовать в форме:
● кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными гос-вами и международными финансовыми организациями;
● государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;
● договоров и соглашений о получении РФ бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;
● договоров о предоставлении РФ государственных гарантий;
● соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.
2. Долговые обязательства РФ могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет).
Долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет.
Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.
3. В объем государственного внутреннего долга РФ включаются:
● основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ;
● объем основного долга по кредитам, полученным РФ;
● объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней;
● объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным РФ.
4. В объем государственного внешнего долга РФ включаются:
● объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным РФ;
● объем основного долга по полученным РФ кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.
Управление государственным долгом.
Существование госдолга подразумевает необходимость управлять им. Под управление госдолгом понимается совокупность действий государства в лице его уполномоченных органов по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания госдолга.
В основе управления госдолга лежат следующие принципы:
Безусловности – обеспечения точного и своевременного выполнения обязательств гос. перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий;
Единства учета – учета в процессе управления госдолгом всех видов ценных бумаг;
Единства долговой политики – обеспечение единого подхода в политике управления госдолгом  со стороны федерального центра по отношению к субъектам РФ и муниципальным  образованиям;
Согласованности – обеспечение максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и заемщика;
Снижения рисков – выполнение всех необходимых действий, позволяющих снизить риски как кредитора, так и заемщика;
Оптимальности – создание такой структуры гос. займов, которая обеспечивала бы минимальные затраты и минимальный риск при выполнении обязательств, а также оказывало наименьшее отрицательное воздействие на экономику страны;
Гласности -  предоставление достоверной информации о параметрах займов.
В соответствии со ст. 101 БК РФ Управление госдолгом РФ осуществляется, Правительством РФ, управление госдолгом субъектов РФ осущ. Органом исполнительной власти субъектов РФ. Управление муниципальным долгом осущ. Уполномоченным органом местного самоуправления.
Важное значение для управления госдолгом имеет финансовая репутация страны-заемщика, которая определяется с помощью рейтинга, присваиваемого стране специальными агентствами.
Управление госдолгом осуществляется с помощью различных методов:
Рефинансирование госдолга – погашения основной задолженности и процентов по ней при помощи средств, полученных от размещения новых займов;
Новации-соглашения между заемщиком и кредиторами по замене обязательств по указанному кредиту другими обязательствами;
унификация -  решения гос. об объединении нескольких ранее выпущенных займов;
конверсии – одностороннего изменения доходности займов;
консолидации- изменения условий обращения займов  в части срока их погашения;
отсрочки погашения займа – консолидации при одновременном отказе гос. от выплаты доходов по займам;
аннулирования госдолга – отказ гос. от обязательств по ранее выпущенным займам.

12. Государственный кредит: его сущность и формы в современной экономике.

Государственный кредит – это совокупность финансовых отношений, в которой одной из сторон является государство, а другой (кредиторами или заемщиками) — физические и юридические лица.
Государство может выступать:
Заемщиком
Кредитором, предоставляя виды ссуд иностранным государствам, юридическим или физическим лицам. Государство направляет свои кредиты (в том числе и на льготных условиях) в те отрасли экономики, развитие которых по каким-либо причинам особо стимулируется правительством, или же в социально значимые отрасли, не имеющие достаточной инвестиционной привлекательности для частного капитала.
Гарантом по обязательствам различных физических или юридических лиц. Государством принимает на себя ответственность за погашение их обязательств. Если лица, по обязательствам которых государство выступило гарантом, не смогут их выполнить, то обязанность по выполнению этих обязательств переходит к государству.
В отличие от банковского кредита государственный характеризуется прежде всего тем, что средства, взятые взаймы государством, чаще всего не имеют инвестиционного характера, т.е. не направляются на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и создание новой стоимости, а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы и идут на покрытие всей совокупности государственных расходов. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают бюджетные средства.
Анализ содержания государственного кредита позволяет сделать ряд выводов:
— сущность государственного кредита заключается в перераспределении капитала от частного сектора к государству на условиях cpoчности, платности и возвратности. Вся сумма неоплаченных обязательств государства представляет собой величину государственного долга;
— современная фискальная политика признает возможным использование несбалансированных бюджетов для целей стабилизации экономики. Основным фактором, обусловливающим возникновение и рост государственного долга, является дефицит бюджета;
— возникновение дефицита бюджета, обусловливающего наличие и государственного долга, порождается именно временной неравномерностью развития экономической активности и чрезвычайными обстоятельствами;
— государственный кредит оказывает на экономику регулирующее воздействие посредством влияния на уровень инвестиций, кредитную политику коммерческих банков, общий объем денежной массы. Кроме того, процентные ставки по государственным ценным бумагам лежат в основе системы процентных ставок по банковскому кредиту и корпоративным ценным бумагам (долговым обязательствам).
Государственный кредит играет важную роль в:
— перераспределении финансовых ресурсов в процессе перелива капитала из сферы производства в сферу обращения. Государство, являясь активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки. Оно выступает конкурентом для участников рынка, стремящихся привлечь кредитные ресурсы, и обусловливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реальном секторе;
— повышении эффективности использования средств. Государственный кредит обеспечивает необходимость максимально эффективного использования государственных средств при наличии «кассового разрыва» между моментами их поступления и использования как в случае недостатка, так и в случае избытка финансовых ресурсов;
— ускорении концентрации финансовых ресурсов путем создания возможности для государства привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в самое короткое время.

14. Государственный и муниципальный финансовый контроль.

Важным элементом бюджетного процесса является контроль, который обеспечивает эффективность функционирования государственной финансовой системы. Под финансовым контролем понимается система мероприятий по проверке законности, целесообразности и эффективности действий по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении федерального правительства, а также региональных и местных органов власти. Такие мероприятия проводятся на различных этапах бюджетного процесса государственными органами финансового контроля, состав и полномочия которых закрепляются в бюджетном законодательстве страны.
Основное назначение финансового контроля состоит в том, чтобы обеспечить эффективность процесса формирования и расходования денежных средств, находящихся в руках государства. Контроль является неотъемлемым элементом процесса государственного управления. Он способствует успешной реализации задач, стоящих перед бюджетной системой страны. Финансовый контроль призван обеспечивать:
● правильность составления бюджетов различных уровней и их исполнения;
●  соблюдение действующего бюджетного и налогового законодательства, правильность ведения бухгалтерского учета, составления отчетности;
●  эффективное и целевое использования средств государственного бюджета и внебюджетных фондов; правильность операций с бюджетными средствами на счетах в банках и других кредитных учреждениях;
●  выявление резервов роста бюджетных доходов и экономии средств;
●  успешную реализацию межбюджетных отношений; эффективное и обоснованное распределение фондов финансовой поддержки регионов;
●  пресечение правонарушений в бюджетной сфере, выявление финансовых злоупотреблений и применение наказания к виновным лицам; компенсацию последствий незаконных действий;
●  улучшение финансовой дисциплины, проведение профилактической и разъяснительной работы.
Объектом финансового контроля является бюджетная система и бюджетный процесс. Однако, помимо этого, он распространяется и на негосударственный сектор экономики. Частные предприятия являются плательщиками налогов и сборов, исполнителями государственных заказов, получателями бюджетных средств и налоговых льгот. И в этом отношении они также подлежат контролю со стороны государства. Контроль является элементом государственного принуждения, поскольку законом предусмотрены различные формы ответственности за неисполнение бюджетно-налогового законодательства.
Формы и методы финансового контроля
Существуют различные формы финансового контроля, которые можно классифицировать по разным признакам: в зависимости от времени проведения, субъекта (кто осуществляет контроль) и т.п.
Финансовый контроль осуществляется на всех этапах бюджетного процесса. В зависимости от периода проведения он классифицируется следующим образом:
●  предварительный контроль проводится на этапе составления проекта бюджета, его рассмотрения и утверждения представительным органом власти. Он также осуществляется при составлении смет бюджетополучателей, разработке финансовых законопроектов и др. Специфика предварительного контроля заключается в том, что он носит предупреждающий характер и нацелен на корректировку проекта бюджета до момента его принятия;
●  текущий (оперативный) контроль. Он осуществляется в процессе исполнения бюджета и направлен на обеспечение финансовой дисциплины, соблюдение установленных норм налогообложения и бюджетных ассигнований, выявление и пресечение нарушений в бюджетной сфере. Текущий контроль является наиболее распространенной формой финансового контроля. Его основой является анализ оперативной отчетности об исполнении бюджета и бухгалтерских документов;
●  последующий контроль – это ревизия уже исполненного бюджета, которая проводится по окончании финансового года. Проверке подлежит исполнение плановых показателей по каждой статье доходов и расходов, определенной законом о бюджете, а также исполнение смет бюджетных учреждений. Анализируются эффективность и целесообразность произведенных расходов, полнота и своевременность зачисления доходов по отдельным источникам, причины отклонения фактических показателей от бюджетного плана. Результаты такого анализа служат основой для составления проекта бюджета на очередной год, поэтому последующий и предварительный контроль тесно взаимосвязаны.
Субъекты контроля могут быть различными. В их число входят: органы государственной власти и управления (президент, правительство, парламентом, налоговые, финансовые и специализированные контрольные органы); контрольно-ревизионными управлениями министерств и ведомств; финансово-экономические службы предприятий и организаций; аудиторские фирмы; неправительственные организации; а также граждане страны как налогоплательщики. Соответственно можно выделить различные виды финансового контроля – государственный, ведомственный, внутрихозяйственный, независимый и др. Становление гражданского общества связано с усилением общественного контроля за формированием и использованием государственных средств.
Финансовый контроль эффективен тогда, когда он является комплексным. Различные участники бюджетного процесса выполняют различные функции, они обладают разным объемом информации и аналитическими возможностями. Поэтому успешная реализация бюджетной политики возможна лишь тогда, когда в ней сочетаются все названные формы контроля.
Для осуществления контроля могут использоваться различные методы, к числу которых относятся:
а) проверки, которые подразделяются на документальные и камеральные. Документальные проверки проводятся непосредственно на предприятии или в организации. При этом изучаются сметы расходов, бухгалтерская и статистическая отчетность, расчеты с бюджетом по налогам и другим обязательным платежам, иные финансовые документы. Контрольные органы имеют право изымать документы, свидетельствующие о сокрытии объектов налогообложения и незаконном использовании бюджетных средств в том случае, если их сохранность не гарантируется (то есть если они могут быть подменены или уничтожены). Особенностью камеральных проверок является то, что они не связаны с посещением проверяемых организаций. Такие проверки проводятся по месту нахождения контрольного органа на основе документов, предоставленных предприятиями и организациями, а также иных сведений, имеющихся в его распоряжении;
б) обследование. Основано на личном ознакомление проверяющего с отдельными сторонами деятельности предприятий и организаций по месту их нахождения. При этом могут не только изучаться финансовые документы, но и проводиться наблюдение, опрос сотрудников, контрольные замеры, обследование помещений, используемых для осуществления хозяйственной деятельности, и др.;
в) экономический анализ, который предполагает анализ исполнения доходной и расходной части бюджета, а также смет бюджетополучателей. Он позволяет выявить проблемы и противоречия бюджетного процесса, пути повышения его эффективности. Поскольку бюджетная система является одним из важнейших инструментов регулирования социально-экономических процессов, важно проанализировать ее влияние на отдельные стороны общественной жизни. Результаты такого исследования служат основой для выработки стратегии экономической политики государства на перспективу;
г) ревизия. Это наиболее распространенный метод бюджетного контроля. Ревизия – это комплекс взаимосвязанных проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий, учреждений, организаций. Проверкой может быть также охвачена работа финансовых органов по составлению и исполнению бюджета. Ревизии проводятся в органах государственной власти и их отдельных структурных подразделениях; во внебюджетных фондах; на предприятиях и в организациях с государственным участием; в организациях всех форм собственности, получающих бюджетное финансирование, и др. Они служат основой для принятия управленческих решений, способствуют профилактике нарушений в бюджетной сфере.
В зависимости от того, насколько широко ревизии охватывает деятельность проверяемого объекта, можно выделить следующие их виды:
●  комплексные ревизии. Это наиболее распространенный вид проверок. Он охватывает все стороны деятельности ревизуемой организации: финансовые и хозяйственные операции, организацию производства, эффективность использования ресурсов, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, состояние бухгалтерского учета и др. Для проверки отдельных вопросов могут привлекаться специалисты в предметной области;
●  тематическая ревизия, при которой проверке подлежит лишь определенный участок деятельности организации. Такая ревизия не дает полного представления о работе объекта, но позволяет провести углубленный анализ по какой-либо одной проблеме. Если проверка однородных участков проводится в нескольких организациях, это дает возможность выявить типичные недостатки, разработать рекомендации по их преодолению.
Все нарушения, которые были выявлены в процессе проверки, отражаются в акте ревизии. Акт является официальным документом, на основе которого делаются выводы о деятельности организации и принимаются последующие управленческие решения. Ответственность за точность его составления несет ревизор. В акте ревизии должно содержаться описание фактов нарушений, указано время их совершения, стоимостная оценка, а также виновные лица. Нельзя отражать в акте личные выводы и предположения ревизора. Ревизоры также не имеют права вмешиваться в управление проверяемой организацией, налагать штрафы и дисциплинарные взыскания.
После ознакомления с актом ревизии руководитель контрольного органа выносит решение по устранению выявленных недостатков. Материалы проверок могут быть также направлены в вышестоящие инстанции, а при наличии серьезных нарушений – в следственные органы

1. Денежные фонды и денежные потоки организации.

Финансовые отношения ПП можно объединить в 4 группы:
отношения с другими ПП и организациями;
отношения внутри ПП;
внутри объединений ПП (с вышестоящей организацией, внутри холдинга);
с финансово-кредитной системой (бюджетами и внебюджетными фондами, банком, биржей).
Важнейшая сторона финансовой деятельности ПП – формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование НТП, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.
Денежные фонды ПП можно разбить на 4 группы.
1. Фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный и резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд.
2. Фонды заемных средств: кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, кредиторы.
3. Фонды привлеченных средств: фонды потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Оперативные денежные фонды: для выплаты зарплаты, дивидендов, для платежей в бюджет.
Фонды собственных средств играют решающую роль в деятельности ПП. При организации ПП должно уплатить уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Уставный капитал – это источник собственных средств ПП. Он выступает первым денежным фондом, отражаемым в разделе пассива баланса ПП.
В этой связи баланс делится на:
Актив (1. Внеоборотные активы, 2. Оборотные активы);
Пассив (3. Капитал и резервы, 4. Долгосрочные пассивы, 5. Краткосрочные пассивы).
Добавочный капитал включает результаты переоценки основных фондов, эмиссионный доход АО (продажа акций сверх их номинальной стоимости), безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений, поступления на пополнение оборотных средств.
Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.
Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются амортизационный фонд, фонд накопления, заемные и привлеченные источники.
Фонды привлеченных средств носят двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте ПП, с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).
Оперативные денежные фонды создаются ПП периодически. Кроме перечисленных на ПП создается целый ряд др. фондов денежных средств: для погашения кредитов банка, освоения новой техники, НИОКР.
Управление потоками денежных средств
Одно из направлений управления финансами ПП – это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния ПП невозможна без анализа потоков денежных средств. Одна из задач управления потоками ДС заключается в выявлении взаимосвязи м/у потоками средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков ДС или это результат каких-либо других факторов.
Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи ПП. Поток ДС связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу м/у всеми поступившими и выплаченными ПП денежными средствами за этот период.
Управление потоками ДС предполагает анализ этих потоков, учет движения ДС, разработку плана движения ДС. В мировой практике поток ДС обозначается понятием «кэш фло». Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш фло», в обратном случае – это «позитивный  кэш фло».
Необходимость деления деятельности ПП на 3 вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все 3 вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать развитию основной деятельности и обеспечению ее дополнительными ДС.
В результате анализа денежных потоков ПП должно получит ответ на главные вопросы: откуда поступают ДС, какова роль каждого источника, на какие цели они используются?
Делаются выводы об источниках и обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми ДС. Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на увеличение или уменьшение притока денежных средств и их оттока.
Существуют 2 метода расчета потока ДС:
1) прямой;
2) косвенный.
При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухучета ПП; при косвенном – на основе показателей баланса и Ф-2. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации, а при косвенном – прибыль.
При прямом методе поток ДС определяется как их остаток  на начало с учетом их потока за данный период. При косвенном методе основа для расчета – нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов ПП.  Увеличение активов уменьшает ДС ПП, а увеличение пассивов – увеличивает, и наоборот.

3. Прибыль: понятие, виды, анализ и планирование. Операционный рычаг и сила его воздействия на величину прибыли организации.

С экономической точки зрения прибыль — это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйствен¬ной точки зрения прибыль — это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. Бухгалтерская и экономическая прибыль. Первая — результат реализации товаров и услуг, вторая — ре¬зультат «работы» капитала.
В современной теории учета, различают налоговую и экономическую концепции прибыли. В свя¬зи с этим возможны два варианта исчисления прибыли: в первом — бухгалтерская прибыль равна налогооблагаемой, во втором — их сум¬мы не совпадают. В первом случае взгляд пользователей бухгалтерской информации устремлен в прошлое, во втором — в будущее. В после¬днем учтено, что данные финансовой отчетности влияют на курс акций предприятия. Поэтому прибыль, показанная в балансе и отче¬те о прибылях и убытках, не должна быть тождественна прибыли, с которой уплачиваются налоги.
Прибыль — это часть добавленной стоимости, которая получена в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, ока¬зания услуг.
Прибыль — это превышение доходами расходов: Доходы – Расходы = Прибыль
Обратное положение называется убытком.
Прибыль предприятия слагается из прибыли от основной деятельности (выручка от реализации продукции, работ, услуг минус себестоимость, т.е. затраты связанные с производством этой продукции); прибыли от прочих видов деятельности (операционной –операции с ценными бумагами, имуществом и внереализационной – хранение валюты), а также чрезвычайных доходов (ликвидация чрезвычайных происшествий и обстоятельств, например застраховать склад) за вычетом чрезвычайных расходов. Это прибыль называется прибыль до налогообложения или налогооблагаемая прибыль.
Прибыль за вычетом налога на прибыль представляет собой чистую прибыль организации.
Чистая прибыль направляется на финансирование капитальных вложений, выплату дивидендов акционерам, увеличение резервного капитала и на другие цели согласно решению общего собрания. Оставшаяся после этого прибыль называется нераспределенная прибыль.
Методы планирования прибыли
Планирование прибыли — составная часть финансового плани¬рования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности орга¬низации (предприятия). Раздельное планирование обусловлено раз¬личиями в методологии исчисления и налогообложении прибыли от различных видов деятельности. В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли, и моделируются финансовые результаты от принятия различных уп¬равленческих решений.
В планировании прибыли используются методы
1. Метод прямого счета. В основе его лежит поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции.1-й шаг. Рассчитаем прибыль от продажи (реализации) про¬дукции: Прибыль от продажи = Выручка – Себестоимость. 2-й шаг. Подсчитаем прибыль (убыток) планируемого года:Прибыль (убыток) = Прибыль от продажи + Операционные доходы -- Операционные расходы + Внереализационные доходы - Внереализационные расходы.
2. Аналитический метод используется при незначительных изме¬нениях в ассортименте выпускаемой продукции, при отсутствии ин¬фляционного роста цен и себестоимости.1-й шаг. С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль планируемого года на объем товарной про¬дукции планируемого года, но по базисной себестоимости. 2-й шаг. Рассчитывается изменение (+, —) себестоимости про¬дукции в планируемом году.3-й шаг. Определяется влияние изменения ассортимента, каче¬ства, сортности продукции. Такие расчеты выполняются по специ¬альным таблицам на основе плановых данных об ассортименте про¬дукции, ее качестве, сортности.4-й шаг. После обоснования цены на готовую продукцию плани¬руемого года определяется влияние роста (или снижения) цен.5-й шаг. Влияние на прибыль всех перечисленных факторов сум¬мируется. Прибыль от производства сравнимой продукции в плани¬руемом году определяется с учетом прибыли, исчисленной на 1-м и последующих шагах.6-й шаг. Далее учитывается изменение прибыли в нереализо¬ванных остатках готовой продукции на начало и конец планируе¬мого периода.Аналитический метод показывает влияние различных факторов на прибыль, но это преимущество проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования.
3. Метод, основанный на эффекте производственного (операцион¬ного) рычага (СУР-анализ).
Эффект: показывает на сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1%.
ЭОР = ∆П%/∆В%=∆П%/∆К%, где ∆П% - темп прироста прибыли, ∆В%- т.пр.выручки, ∆К%-т.пр.кол-ва произведённой продукции.
Рассчитывается ЭОР = Пм/П, где Пм-прибыль маржинальная, П – прибыль.
Пример: ЭОР = 3, это значит, что если выручка изменится на 1%, то прибыль увеличится на 3%.
Этот метод планирования прибыли бази¬руется на принципе разделения затрат на постоянные и переменные. С помощью этих данных рассчитывается маржинальная прибыль. (выручка-переменные издержки). Точка безубыточности — это такой объем выручки, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытка.
После определения точки безубыточности планирование прибы¬ли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором пред¬приятие может позволить себе снизить объем реализации, не прихо¬дя к убыточности. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более силь¬ному изменению прибыли. Действие этого эффекта связано с непро¬порциональным воздействием условно-постоянных и условно-пере¬менных затрат на финансовый результат при изменении объема про¬изводства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расхо¬дов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости гадает, и воздействие опера¬ционного рычага уменьшается:
Сила воздействия операционного рычага       =   Маржинальная прибыль /Прибыль                     
Факторы роста прибыли
В процессе планирования прибыли важно определить, за счет каких факторов она растет или снижается
Объем продаж –  При высоком удельном весе постоянных расходов в себестоимости продукции рост объ¬ема реализации приведет к еще большему росту прибыли за счет снижения доли по¬стоянных расходов, приходящихся на едини¬цу продукции
Рост цен – В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процес¬сов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности про¬изводителей повышать цены и получать при¬быль посредством этого фактора
Снижение себестоимости      Снижение затрат без негативного влияния на качество выпускаемой продукции. Достигается за счет большей управляемости и контроля в области расходов
Обновление ассортимент и номенклатуры выпускаемой продукции Прибыль в рыночной экономике — движущая сила обновления, как производственных фондов, так и выпускаемой продукции.
Алго¬ритм планирования прибыли. Первый этап планирования — организационный (маркетинговые исследования, изучаются возможности производства и сбыта продукции.) Второй этап — производственное планирование. Цель этого этапа — разработка производственной программы (кол-во, ассортимент, сроки). Третий этап связан со вторым и включает в себя планирование издержек (материальные, трудовые затраты) Четвертый этап — планирование прибыли от реализации продук¬ции. Прибыль определяется как разница между планируемой выруч¬кой от продаж и полной себестоимостью продукции. Пятый этап — проектирование балансовой прибыли. Под балан¬совой прибылью понимается финансовый результат от всех видов деятельности предприятия (основной, инвестиционной и финансовой).
РЫЧАГ. Взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой зат¬рат активов или фондов, понесенных для получения данной прибы¬ли, характеризуется с помощью показателя «леверидж». В экономике он трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существен¬ному изменению ряда результативных показателей.
Производственный леверидж количественно характеризуется со¬отношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и вариабельностью показателя «прибыль до вычета процен¬тов и налогов». Именно этот показатель прибыли позволяет выделить и оценить влияние изменчивости операционного левериджа на фи¬нансовые результаты деятельности фирмы.
Если доля постоянных расходов велика, говорят, что компания имеет высокий уровень производственного левериджа. Для такой ком¬пании иногда даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли, поскольку постоянные расходы компания вынуждена нести в любом случае, про-изводится продукция или нет. Итак, изменчивость прибыли до выче¬та процентов и налогов, обусловленная изменением операционного левериджа, количественно выражает производственный риск. Чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производ¬ственный риск компании.
уровень производственного леве¬риджа — это характеристика потенциальной возможности влиять на прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.
Исходным в рассмотренной схеме является производственный леверидж, влияние которого выявляется путем оценки взаимосвязи меж¬ду совокупной выручкой коммерческой организации, ее прибылью до вычета процентов и налогов и расходами производственного харак¬тера. К последним относятся совокупные расходы коммерческой орга¬низации, уменьшенные на величину расходов по обслуживанию вне¬шних долгов. Влияние финансового левериджа выявляется путем оцен¬ки взаимосвязи между чистой прибылью и величиной прибыли до выплаты процентов и налогов.
Обобщающей категорией является производственно-финансовый леверидж. Его влияние определяется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручки, расходов производственного и финансо¬вого характера и чистой прибыли.
Именно условно-постоянные расходы производственного и финансо¬вого характера в значительной степени определяют конечные финан¬совые результаты деятельности предприятия. Выбор более или менее капиталоемких направлений деятельности определяет уровень опе¬рационного левериджа; выбор оптимальной структуры источников средств связан с финансовым  левериджем.